Taux variables : pourquoi ne baissent-ils pas plus ?

Pas encore assez attractif le taux variable, c'est en effet ce que nous constatons dans nos baromètres immobiliers. Ainsi que nous l'expliquons dans notre dernier communiqué, ce type de produit aurait pourtant dû redevenir intéressant en raison de la politique d'assouplissement monétaire opérée par la Banque centrale européenne.

Sous l'effet des baisses appliquées par l'institution sur ses taux directeurs, l'Euribor 3 mois - l'indice sur lequel sont assis les taux variables - est de fait passé de 5.28% à 1.26% en huit mois. Or, les taux variables ne se situent aujourd'hui qu'à 0.70% en dessous des taux fixes, insuffisant donc pour constituer une alternative intéressante (l'écart doit être d'au moins 1%).

Deux raisons à cela. La première est liée au climat de défiance caractérisant les marchés financiers. Ainsi, selon notre fondateur Geoffroy Bragadir, « [...] il n'est pas simple pour les banquiers de construire des crédits habitat à taux variable attractifs. Il faut bien comprendre qu'outre le coût de la ressource, le coût du risque et la marge du banquier viennent « gonfler » ce futur taux variable ».

L'autre explication est psychologique. Les banquiers hésitent à vendre un produit perçu par le grand public comme compliqué, voire douteux, et nécessitant un travail de pédagogie. « Les banques qui soignent particulièrement leur image après avoir été attaquées ces derniers mois ne souhaitent pas prêter le flanc à la critique, d'autant que leurs produits en taux fixe sont très compétitifs », déclare Geoffroy Bragadir, pour qui les taux variables n'en constituent pas moins un produit intéressant. « Il faut garder en tête que dans une prise de risque mesurée, les solutions variables dites capées sur le taux peuvent permettre d'emprunter plus car avec un taux plus bas, le taux d'endettement diminue de fait mathématiquement ».

Source : Empruntis ( 04/06/09 )

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